Data de la última década del siglo XIX, antiguamente se encontraba la iglesia de la ciudad en uno de sus costados, pero luego del incendio en el año 1911 esta fue trasladada. Punto neuralgico de la ciudad, en una de sus calles que se encuentra techada, se producen los principales eventos que se realizan en la ciudad, como por ejemplo El Día del Kuchen, Conciertos Populares, etc. El Monumento que existe hoy data de 1958, cuando la ciudad celebraba su primer centenario y fue obsequio del Rotary Club de Puerto Varas. En epoca de navidad, en la plaza se realiza la Tannenbaum Fest, o fiesta de arboles de navidad, en dicha ocasión la plaza de llena de arboles de navidad a la espera del nacimiento de jesucristo.